理財降費不應是權宜之計
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理財產(chǎn)品開始“打折”了?近期,多家理財公司發(fā)布公告稱,下調(diào)自身部分理財產(chǎn)品的費率,有些費率已降至零。此前,招銀理財在某款產(chǎn)品中推出“不賺錢不收管理費”模式,引發(fā)市場高度關注。
對于理財產(chǎn)品收費這件事兒,不少投資者仍感到陌生——我買理財,除了賺錢、賠錢,還要另外交費?答案是肯定的。目前,理財產(chǎn)品費用主要涉及投資管理費、托管費、銷售服務費、產(chǎn)品贖回費等。從理財產(chǎn)品“受人之托、代客理財”的本質屬性看,收費具有合理性。簡單來說,投資者之所以買理財,是因為他愿意把錢交給更專業(yè)的人打理,以獲取更好的收益。如何分成?投資盈虧均由理財產(chǎn)品的購買者自負,投資管理人收取管理費,這便是理財產(chǎn)品費用產(chǎn)生的基本邏輯。
盡管收費已成為市場共識,但“收多收少”卻值得商榷。費率的高低應該與服務質量相匹配,與理財產(chǎn)品為投資者創(chuàng)造的價值相匹配?!皟r高質劣”的服務注定無法長久。試想,如果某位投資經(jīng)理的專業(yè)水平還不如理財購買者,那么時間一長,后者將“用腳投票”,寧愿自己投資也不會把錢交給前者打理。由此可見,專業(yè)的投資研究能力、資產(chǎn)配置能力是理財產(chǎn)品收費的核心與基礎。
此次降費,大多源于理財公司的營銷需求以及市場競爭壓力。從2022年開始,“資管新規(guī)”結束過渡期、正式落地實施后,銀行理財不再保本保息,凈值波動加劇,2022年3月、11月甚至出現(xiàn)了兩輪“破凈潮”。由于轉型后的理財產(chǎn)品尚未被大多數(shù)投資者所適應,再加上市場波動時有發(fā)生,不少投資者先后贖回了理財產(chǎn)品,這也造成2022年年末銀行理財存續(xù)規(guī)模較上年年末下滑。如何吸引投資者返場?從短期看,降低產(chǎn)品費率是一個立竿見影的做法。
降費后,投資者的財務成本將有所降低,但投資者不應僅憑“費用高低”做選擇。判斷一家理財公司、一款理財產(chǎn)品是否值得投資,關鍵要看它的投資研究能力,沒有投研能力,一切營銷手段都是花架子。此外,投資者還要明確自身需求,結合風險偏好、收益預期、期限長短等因素綜合考量,選擇真正適合自己的理財產(chǎn)品。例如,一位風險偏好為二級(穩(wěn)健型)的投資者,不適合拿出大多數(shù)資金購買高風險產(chǎn)品,如權益類產(chǎn)品,該產(chǎn)品主要投資于股票、未上市企業(yè)股權等,且投資比例不低于80%。
最后要提醒的是,理財產(chǎn)品降費不宜只是一陣風,理財公司要切實站在投資者的角度,促發(fā)展、計長遠。仔細觀察多家理財公司的公告不難發(fā)現(xiàn),本次降費大多具有“階段性”,優(yōu)惠期限通常在3個月左右。折扣期結束后,理財公司靠什么吸引、留住投資者?降費不應只是權宜之計,而是要通過降費促進市場回暖、提振投資者信心,進而為理財市場健康可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。接下來,理財公司要抓緊修煉內(nèi)功,改革決策機制、激勵機制、風險管理,提升自身的投研、科技等專業(yè)能力,真正做到靠能力取勝。與此同時,理財公司還要切實做好投資者保護工作,加強內(nèi)控管理,避免出現(xiàn)業(yè)務亂象,如個別銷售人員為了追求業(yè)績,將高風險產(chǎn)品賣給低風險偏好投資者等。 (作者:郭子源 來源:經(jīng)濟日報)
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